19世紀(jì)末20世紀(jì)初資本主義發(fā)展出現(xiàn)了許多新的現(xiàn)象，列寧在這一時(shí)期撰寫的一系列著作和論文，主要如《社會民主黨綱領(lǐng)草案》（1895年）、《對華戰(zhàn)爭》（1900年）、《馬克思主義和修正主義》（1908年）和《資本主義財(cái)富的增長》、《資產(chǎn)階級實(shí)業(yè)財(cái)政家和政治家》（1913年）中，開始研究資本主義出現(xiàn)的新現(xiàn)象、新問題，并且初步得出了帝國主義是資本主義發(fā)展的最高階段的論斷。但是，這一時(shí)期，列寧只是從某個(gè)側(cè)面分析了資本主義時(shí)代出現(xiàn)的一些新的變化，并未能作出系統(tǒng)的研究。

第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，促使列寧加緊對自由競爭的資本主義過渡到壟斷資本主義時(shí)代出現(xiàn)的新變化進(jìn)行系統(tǒng)研究。他做了有關(guān)各資本主義國家經(jīng)濟(jì)和技術(shù)、現(xiàn)代史和地理、政治和外交、工人運(yùn)動和民族解放運(yùn)動等方面的筆記，研究了當(dāng)時(shí)已有的幾乎全部的有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)著作和專題論文，整理了大量的資料。列寧留下的《關(guān)于帝國主義的筆記》，摘錄了148本書和刊登在49種刊物上的230篇論文。列寧正是在充分地占有大量實(shí)際材料的基礎(chǔ)上，在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，對資本主義時(shí)代的新變化作了科學(xué)分析?！兜蹏髁x是資本主義的最高階段》一書就是列寧對帝國主義問題研究的全面總結(jié)。

吸收前人已有的研究成果，分析批判已有的帝國主義理論觀點(diǎn)，是列寧關(guān)于帝國主義理論研究的重要基礎(chǔ)。在前人的研究成果中，不僅包括資產(chǎn)階級、小資產(chǎn)階級學(xué)者的著作，而且包括形形色色機(jī)會主義者和修正主義者的著作。即使是一些資本主義辯護(hù)士的著作，列寧也從中吸取一些有價(jià)值的內(nèi)容。例如，列寧從德國帝國主義辯護(hù)士舒爾采·格弗尼茨的《不列顛帝國主義》一書中，獲取了一些有用的實(shí)際材料。列寧認(rèn)為，舒爾采·格弗尼茨是一個(gè)“最大的壞蛋、庸人、康德主義者、擁護(hù)宗教、沙文主義者”，但他卻“收集了一些非常有意義的關(guān)于英國帝國主義的事實(shí)，寫了一本文筆流暢、不枯燥的書。他到英國各地去旅行過，收集了許多材料和見聞?！?sup>[11]在對帝國主義理論的研究中，列寧主要吸收了約·阿·霍布森、魯·希法亭等人的研究成果的合理部分，批判了考茨基等人的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，解決了前人尚未解決的一些問題。

霍布森是英國資產(chǎn)階級經(jīng)濟(jì)學(xué)家。他在《帝國主義》（1902年）一書中持的是資產(chǎn)階級社會改良主義與和平主義的觀點(diǎn)；但是，他對帝國主義的基本經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和政治特點(diǎn)還是作了一些很好的很詳盡的說明。列寧認(rèn)為，“這位英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家絲毫不想以馬克思主義者自居，但是他在1902年的著作中卻給帝國主義下了一個(gè)深刻得多的定義，對帝國主義的矛盾作了深刻得多的揭露。”^[12]霍布森對帝國主義問題的有價(jià)值的分析主要表現(xiàn)在：（1）關(guān)于帝國主義概念?；舨忌瓘摹艾F(xiàn)代的觀念”出發(fā)，區(qū)分了殖民主義、國家主義和帝國主義，認(rèn)為帝國主義就是指“專制政治的擴(kuò)張”，“這種帝國主義擴(kuò)張幾乎都是在政治上并吞熱帶或亞熱帶的土地，”“幾乎所有這些土地都稠密地居住著‘低等人種’?！?sup>[13]霍布森關(guān)于帝國主義的定義表明，他已看到了帝國主義侵略擴(kuò)張的本性。（2）關(guān)于帝國主義的兩個(gè)具體的歷史特點(diǎn)。通過對新老帝國主義之間的區(qū)別的對比研究，霍布森認(rèn)為，現(xiàn)代帝國主義的歷史特點(diǎn)主要有兩個(gè)：一是它已經(jīng)不是一個(gè)日益強(qiáng)盛的帝國力圖稱霸，而是幾個(gè)帝國為力圖在政治上擴(kuò)張和獲得商業(yè)利益的同樣的欲望所驅(qū)使而互相競爭的理論和實(shí)踐；二是金融利益或?qū)儆谕顿Y的利益統(tǒng)治著商業(yè)利益。^[14]霍布森關(guān)于帝國主義歷史特點(diǎn)的分析表明，他已看到了資本主義發(fā)展到帝國主義時(shí)代出現(xiàn)的新的變化。（3）關(guān)于帝國主義寄生性、腐朽性?；舨忌\(yùn)用大量客觀事實(shí)和統(tǒng)計(jì)資料，揭露了現(xiàn)代帝國主義通過資本輸出使自己成為食利國，并利用國家政權(quán)為私人資本謀利益的寄生性和腐朽性，從而進(jìn)一步探析了資本主義發(fā)展新階段的歷史地位。列寧對霍布森的這些分析給予足夠的注意，他既吸收了霍布森研究成果中的正確方面，也指出其基本錯(cuò)誤就在于未觸及壟斷這一帝國主義的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，未研究金融資本的形成及其基礎(chǔ)，更未把帝國主義理解為資本主義發(fā)展的一個(gè)特殊的歷史階段。

希法亭是奧地利馬克思主義者。他的《金融資本》（1910年）一書雖然“在貨幣理論問題上有錯(cuò)誤，并且書中有某種把馬克思主義同機(jī)會主義調(diào)和起來的傾向，但是這本書對‘資本主義發(fā)展的最新階段’（希法亭這本書的副標(biāo)題）作了一個(gè)極有價(jià)值的理論分析?！?sup>[15]希法亭關(guān)于帝國主義問題的分析主要有：（1）考察了壟斷組織的發(fā)展。希法亭認(rèn)為，卡特爾是“壟斷的協(xié)議”，托拉斯是“壟斷的合并”，卡特爾和托拉斯都是壟斷組織的形式，它們的不同則在于壟斷的程度；壟斷的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)從短期協(xié)議到長期的結(jié)合，從低級形式到高級形式的發(fā)展過程。（2）分析了銀行作用的變化。希法亭指出帝國主義時(shí)代的銀行具有支付的中介、變不活動的資本為活動的資本、把一切階級的貨幣形式的收入集合起來貸給資本家的三個(gè)職能。資本主義工業(yè)的發(fā)展使銀行的積聚得到發(fā)展，而銀行的積聚本身又是資本主義工業(yè)發(fā)展的重要推動力；信用的發(fā)展使銀行成為工業(yè)資本的統(tǒng)治者。銀行資本和工業(yè)資本的關(guān)系表明，資本主義的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新階段，這就是金融資本階段。（3）研究了資本輸出問題。希法亭把資本輸出與卡特爾聯(lián)系在一起，指出卡特爾的發(fā)展所產(chǎn)生的積累增加與投資減少的矛盾，在資本輸出中得到了解決，資本輸出的原因就是能獲得較高的利潤率；工業(yè)資本輸出和借貸資本輸出是資本輸出的形式；資本輸出給輸出國帶來的后果是，在國內(nèi)投資減少的同時(shí)國家所獲得的收入增加了，而給輸入國帶來的后果是，在加速資本主義發(fā)展的同時(shí)也激起了人民日益強(qiáng)烈的反抗。（4）指出了金融資本統(tǒng)治的歷史趨勢。希法亭在揭露帝國主義的對外政策和對內(nèi)政策的基礎(chǔ)上，指出金融資本統(tǒng)治的歷史趨勢就是：金融資本的專制統(tǒng)治必然激起被壓迫民族和被壓迫人民的反抗，在激烈的階級搏斗中，用無產(chǎn)階級專政代替資本巨頭專政，用社會主義代替資本主義是歷史的必然。列寧對希法亭的這一分析給予充分肯定，并用它來揭露和批判了考茨基的改良主義理論。

在《帝國主義是資本主義的最高階段》一書中，列寧對霍布森和希法亭的著作給予了充分肯定。他說：“實(shí)質(zhì)上，近年來關(guān)于帝國主義問題的論述，特別是報(bào)刊上有關(guān)這個(gè)問題的大量文章中所談的，以及各種決議，如1912年秋的開姆尼茨和巴塞爾兩次代表大會的決議中所談的，恐怕都沒有超出這兩位作者所闡述的，確切些說，所總結(jié)的那些思想的范圍”。^[16]列寧在對他們的研究成果作了分析批判的基礎(chǔ)上，吸收了他們理論中最有價(jià)值的內(nèi)容。

列寧在創(chuàng)立帝國主義理論中，堅(jiān)決地批判了考茨基的“超帝國主義論”。考茨基把帝國主義看做是“金融資本家”情愿采取的一種經(jīng)濟(jì)政策，是工業(yè)高度發(fā)達(dá)的資本主義國家所采取的一種力圖吞并、征服落后的農(nóng)業(yè)國家的政策。列寧認(rèn)為，考茨基的這一定義“無異于粉飾帝國主義”，^[17]是“根本要不得”的，“因?yàn)樗娴?，也就是任意地單單?qiáng)調(diào)了一個(gè)民族問題（雖然這個(gè)問題無論就其本身還是就其對帝國主義的關(guān)系來說，都是重要的），任意地和錯(cuò)誤地把這個(gè)問題單單同兼并其他民族的那些國家的工業(yè)資本聯(lián)系起來，又同樣任意地和錯(cuò)誤地突出了對農(nóng)業(yè)區(qū)域的兼并?！钡蹏髁x就是兼并，從政治方面作這一歸結(jié)是對的，但也是極不完全的，因?yàn)榈蹏髁x總是力圖使用暴力和實(shí)行反動的；從經(jīng)濟(jì)方面作這一歸結(jié)錯(cuò)誤是極為明顯的，因?yàn)椤暗蹏髁x的特點(diǎn)恰好不是工業(yè)資本而是金融資本”，“不只是力圖兼并農(nóng)業(yè)區(qū)域，甚至還力圖兼并工業(yè)極發(fā)達(dá)的區(qū)域”。列寧還指出，考茨基帝國主義定義的錯(cuò)誤關(guān)鍵在于割裂了帝國主義的政治和經(jīng)濟(jì)，割裂了帝國主義政策和產(chǎn)生這種政策的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，“這樣一來，就不是暴露資本主義最新階段最根本的矛盾的深刻性，而是掩飾、緩和這些矛盾”。^[18]列寧正是在這一批判中得出了帝國主義是資本主義的壟斷階段的結(jié)論。

列寧繼承了馬克思和恩格斯關(guān)于競爭和壟斷的關(guān)系，股份公司在資本主義生產(chǎn)關(guān)系發(fā)生重大變化中的作用，資本積累過程中存在資本過剩等等問題的分析方法，并在新的歷史條件下發(fā)展了馬克思和恩格斯的思想。列寧運(yùn)用馬克思和恩格斯的理論分析方法創(chuàng)立帝國主義理論，主要作了以下四個(gè)方面的科學(xué)分析。

第一，壟斷的產(chǎn)生和發(fā)展。列寧認(rèn)為，壟斷是“‘資本主義發(fā)展的最新階段’的最新成就”。^[19]在資本主義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，由于價(jià)值規(guī)律和競爭的作用，資本的積聚和生產(chǎn)的集中進(jìn)行得很快，當(dāng)資本的積聚和生產(chǎn)的集中達(dá)到一定的程度，資本主義經(jīng)濟(jì)就自然而然地走向了壟斷。一方面，“因?yàn)閹资畟€(gè)大型企業(yè)彼此之間容易達(dá)成協(xié)議；另一方面，正是企業(yè)的規(guī)模巨大造成了競爭的困難，產(chǎn)生了壟斷的趨勢。這種從競爭到壟斷的轉(zhuǎn)變，不說是最新資本主義經(jīng)濟(jì)中最重要的現(xiàn)象，也是最重要的現(xiàn)象之一”。^[20]列寧分析了資本主義新的時(shí)代條件下壟斷的四種主要表現(xiàn)形式：其一，由生產(chǎn)集中生長起來的資本家的壟斷同盟卡特爾、辛迪加、托拉斯，已在主要資本主義國家取得了完全的優(yōu)勢，其中卡特爾已成了全部經(jīng)濟(jì)生活的一種基礎(chǔ)；其二，壟斷地占有資本主義社會最重要的工業(yè)部門，特別是它的基礎(chǔ)工業(yè)部門，即卡特爾化程度最高的工業(yè)部門，如煤炭工業(yè)和鋼鐵工業(yè)所需要的原料產(chǎn)地；其三，為數(shù)不多的最大銀行實(shí)行銀行資本與工業(yè)資本的“人事結(jié)合”，支配著全國極大部分貨幣資本和貨幣收入，控制著資產(chǎn)階級社會中一切經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)和政治機(jī)構(gòu)，銀行成為金融資本的壟斷者；其四，金融資本在原有動機(jī)的基礎(chǔ)上增加了爭奪原料產(chǎn)地、爭奪資本輸出、爭奪“勢力范圍”，直至爭奪一般經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土的新動機(jī)，這就是壟斷地占有殖民地。壟斷雖然從競爭中產(chǎn)生，但壟斷消除不了競爭，而是凌駕于競爭之上，與之并存，壟斷與競爭的交織產(chǎn)生了許多特別尖銳特別劇烈的矛盾、摩擦和沖突，如加劇了生產(chǎn)的社會化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾、壟斷資產(chǎn)階級與中小資產(chǎn)階級之間的矛盾、帝國主義與殖民地半殖民地人民之間的矛盾，以及工業(yè)內(nèi)部、農(nóng)業(yè)內(nèi)部和工農(nóng)業(yè)之間的矛盾。總之，壟斷是帝國主義最深厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

第二，金融資本的形成和統(tǒng)治。銀行在金融資本的形成和統(tǒng)治過程中具有特殊重要的意義。列寧對壟斷資本主義階段銀行的新作用作了詳盡的分析。他認(rèn)為，在競爭的作用下，銀行業(yè)也會日益趨于集中，越來越多的貨幣資金集中于少數(shù)最大的銀行，“銀行業(yè)發(fā)展的最新成就還是壟斷?！便y行壟斷的產(chǎn)生使銀行與工業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來，由最初的只是執(zhí)行一般純技術(shù)性的、純粹輔助性的業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)橛脭U(kuò)大或減少、便利或阻攔信貸的辦法去決定工業(yè)企業(yè)的命運(yùn)，銀行的作用發(fā)生了新的變化，“由中介人的角色發(fā)展成為勢力極大的壟斷者。”^[21]銀行作用的這一轉(zhuǎn)變，成為資本主義發(fā)展到資本帝國主義的一個(gè)基本過程，因?yàn)殂y行與工業(yè)的混合發(fā)展形成了金融資本，出現(xiàn)了金融資本和金融寡頭的統(tǒng)治。列寧克服了希法亭只從流通領(lǐng)域來分析金融資本的形成的錯(cuò)誤，從生產(chǎn)集中和壟斷與金融資本形成之間的本質(zhì)聯(lián)系方面，闡述了金融資本的形成。他說：“生產(chǎn)的集中；從集中生長起來的壟斷；銀行和工業(yè)日益融合或者說長合在一起，——這就是金融資本產(chǎn)生的歷史和這一概念的內(nèi)容?！?sup>[22]銀行壟斷既已形成，并且操縱著許多的資本，它就絕對不可避免地要滲透到社會生活的各個(gè)方面去。在國內(nèi)，金融資本和金融寡頭統(tǒng)治著整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)生活和政治生活。它們不僅利用“參與制”控制著遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過自己資本幾倍甚至是幾十倍的資本，而且還通過創(chuàng)辦企業(yè)、發(fā)行有價(jià)證券、辦理公債等業(yè)務(wù)獲得大量的利潤；它們不僅通過與工業(yè)企業(yè)實(shí)行“個(gè)人聯(lián)合”，而且還通過與政府實(shí)行“個(gè)人聯(lián)合”來實(shí)現(xiàn)壟斷資本與國家政權(quán)的結(jié)合。在國際范圍內(nèi)，金融資本實(shí)行了對世界的統(tǒng)治。它們之間聯(lián)合形成國際壟斷同盟，使國內(nèi)壟斷發(fā)展為國際壟斷，開始了對世界市場的瓜分；與對世界市場瓜分的情況相適應(yīng)，就是對世界領(lǐng)土的瓜分。列寧對金融資本的形成和統(tǒng)治的分析，揭示了資本主義的一般特性，即“資本的占有同資本在生產(chǎn)中的運(yùn)用相分離，貨幣資本同工業(yè)資本或者說生產(chǎn)資本相分離，全靠貨幣資本的收入為生的食利者同企業(yè)家及一切直接參與運(yùn)用資本的人相分離。帝國主義，或者說金融資本的統(tǒng)治，是資本主義的最高階段，這時(shí)候，這種分離達(dá)到了極大的程度。”^[23]

第三，資本輸出的特殊意義。列寧認(rèn)為，“對自由競爭占完全統(tǒng)治地位的舊資本主義來說，典型的是商品輸出。對壟斷占統(tǒng)治地位的最新資本主義來說，典型的則是資本輸出?！?sup>[24]資本輸出是在20世紀(jì)初才大大發(fā)展起來的，成為資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)重要的新現(xiàn)象。資本輸出的出現(xiàn)表明，少數(shù)國家中的資本主義已經(jīng)“成熟過度了”，國內(nèi)“有利可圖的”投資場所已經(jīng)不夠了，過剩的資本要到國外去賺取高額利潤。列寧對資本輸出這一新的現(xiàn)象產(chǎn)生的可能性作了分析。資本之所以能夠輸出到國外，輸出到落后國家去，一方面是“因?yàn)槟抢镔Y本少，地價(jià)比較賤，工資低，原料也便宜”，能獲取很高的利潤；另一方面也是“因?yàn)樵S多落后的國家已經(jīng)卷入世界資本主義的流轉(zhuǎn)，主要的鐵路線已經(jīng)建成或已經(jīng)開始興建，發(fā)展工業(yè)的起碼條件已有保證等等?！?sup>[25]資本輸出給壟斷資本家?guī)砹梭@人的利潤，使金融資本的密網(wǎng)遍布全世界，因此，列寧說：“輸出資本的國家?guī)缀蹩傆锌赡塬@得一定的‘利益’，這種利益的性質(zhì)也就說明了金融資本和壟斷組織的時(shí)代的特性?！?sup>[26]資本輸出加深了資本主義在全世界的擴(kuò)展，因而它是金融資本統(tǒng)治全世界的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，是帝國主義壓迫和剝削世界上大多數(shù)民族和國家的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

第四，時(shí)代新變化的基本趨勢。列寧在考察了資本主義時(shí)代新變化的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對時(shí)代新變化的發(fā)展趨勢作了科學(xué)分析。列寧指出，以往大多數(shù)關(guān)于帝國主義的論述，對這個(gè)方面往往認(rèn)識不足。馬克思主義者希法亭的缺點(diǎn)之一，就是他在這一點(diǎn)上比非馬克思主義者霍布森還后退了一步。列寧所說的時(shí)代新變化的發(fā)展趨勢實(shí)際上就是指“資本主義的寄生性和腐朽性”。

資本主義時(shí)代新變化的基本趨勢是資本主義的寄生性和腐朽性。列寧對此作了深刻分析。他認(rèn)為，資本主義新變化在生產(chǎn)和技術(shù)方面會導(dǎo)致“兩種趨勢”：一方面，資本主義壟斷的存在必然會形成壟斷價(jià)格，資本家可以通過壟斷價(jià)格獲取高額壟斷利潤，在這種情況下，資本家發(fā)展生產(chǎn)、改進(jìn)技術(shù)的動因消失了；資本主義壟斷的存在，必然會使壟斷資本家為了某種經(jīng)濟(jì)上的利益，人為地阻礙技術(shù)的改進(jìn)或采用新技術(shù)；金融資本在世界范圍的統(tǒng)治，必然使它們占有特別廣大、特別富饒或地理位置方便的殖民地，從而可以不通過改進(jìn)技術(shù)就可以獲取高額壟斷利潤。這樣就出現(xiàn)了帝國主義生產(chǎn)和技術(shù)停滯的趨勢。另一方面，在資本主義制度下，壟斷決不可能完全地、長久地排除世界市場上的競爭，競爭的結(jié)果必然是出現(xiàn)新的科學(xué)技術(shù)成果和新的工藝方法，因而可以降低生產(chǎn)成本并提高利潤。這樣也就出現(xiàn)了帝國主義生產(chǎn)和技術(shù)可能發(fā)展、有時(shí)還會呈發(fā)展很快的趨勢。資本主義時(shí)代新變化發(fā)展的這兩種趨勢是交替出現(xiàn)的。列寧明確地指出了這一點(diǎn)：“如果以為這一腐朽趨勢排除了資本主義的迅速發(fā)展，那就錯(cuò)了。不，在帝國主義時(shí)代，某些工業(yè)部門，某些資產(chǎn)階層，某些國家，不同程度地時(shí)而表現(xiàn)出這種趨勢，時(shí)而又表現(xiàn)出那種趨勢。整個(gè)說來，資本主義的發(fā)展比從前要快得多，但是這種發(fā)展不僅一般地更不平衡了，而且這種不平衡還特別表現(xiàn)在某些資本最雄厚的國家（英國）的腐朽上面?！?sup>[27]列寧還認(rèn)為，資本主義時(shí)代新變化并沒有改變資本主義社會向社會主義社會過渡的基本趨勢。他認(rèn)為：“我們已經(jīng)看到，帝國主義就其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來說，是壟斷資本主義。這就決定了帝國主義的歷史地位，因?yàn)樵谧杂筛偁幍幕A(chǔ)上、而且正是從自由競爭中生長起來的壟斷，是從資本主義社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向更高級的結(jié)構(gòu)的過渡。”^[28]“更高級的結(jié)構(gòu)”就是指社會主義的社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。后來，列寧在《帝國主義和社會主義運(yùn)動中的分裂》一文中作了更明確的表述：“從資本主義中成長起來的壟斷已經(jīng)是資本主義的垂死狀態(tài)，是它向社會主義過渡的開始?！?sup>[29]列寧對資本主義時(shí)代新變化的基本趨勢分析的科學(xué)性，不僅為之后帝國主義發(fā)展史所證實(shí)，而且對我們認(rèn)識現(xiàn)今資本主義社會發(fā)展的基本趨勢，也有著重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。