六、深圳證券交易所開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)答記者問(wèn)

1.深圳證券交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)深交所）為什么要推出開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)？深交所基金銷(xiāo)售與交易平臺(tái)主要提供哪些服務(wù)？

答：開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回是指證券公司在交易時(shí)間內(nèi)接受投資者委托通過(guò)深交所交易系統(tǒng)申報(bào)的申購(gòu)、贖回。在上市開(kāi)放式基金運(yùn)作基礎(chǔ)上，深交所借助交易系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)推出場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，在交易系統(tǒng)內(nèi)即完整地涵蓋了基金銷(xiāo)售與交易各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，建立起深交所基金銷(xiāo)售與交易服務(wù)平臺(tái)，為基金業(yè)務(wù)發(fā)展提供增值服務(wù)。

（1）建立深交所基金發(fā)行交易、申購(gòu)、贖回及登記結(jié)算一條龍服務(wù)體系，使投資者通過(guò)一個(gè)深圳證券賬戶(hù)即可辦理不同基金的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，有助于解決目前投資者跨銀行、跨券商操作的不便以及重復(fù)開(kāi)戶(hù)等問(wèn)題。

（2）進(jìn)一步增加基金銷(xiāo)售與交易渠道，具有基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的證券公司均可參與場(chǎng)內(nèi)發(fā)售業(yè)務(wù)，所有深交所會(huì)員單位均可參與二級(jí)市場(chǎng)交易。同時(shí)通過(guò)基金份額凈值即時(shí)揭示、行情顯示、交易系統(tǒng)業(yè)務(wù)公告等信息披露增強(qiáng)基金透明度，擴(kuò)大市場(chǎng)知名度；還為基金持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)提供便利。

（3）完善上市開(kāi)放式基金（LOF）功能，使投資者不僅可以通過(guò)交易系統(tǒng)辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)和交易，也可直接辦理申購(gòu)、贖回。

（4）建立深交所與基金管理公司、證券公司、機(jī)構(gòu)投資者基金業(yè)務(wù)協(xié)同推進(jìn)機(jī)制，把基金市場(chǎng)參與者納入統(tǒng)一服務(wù)體系，整合各自資源優(yōu)勢(shì)形成合力，共同培育基金市場(chǎng)，推動(dòng)基金產(chǎn)品創(chuàng)新。

2.開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回開(kāi)通后，上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)有哪些新的特點(diǎn)？

答：（1）投資者可以通過(guò)兩種方式參與上市開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)：一是通過(guò)交易系統(tǒng)以電子撮合方式買(mǎi)賣(mài)基金份額，與股票買(mǎi)賣(mài)操作程序一致；二是通過(guò)交易系統(tǒng)辦理申購(gòu)、贖回，按當(dāng)日收市后的基金份額凈值成交。投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)與申購(gòu)、贖回兩種參與方式之間自由轉(zhuǎn)換與選擇，無(wú)須辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

（2）投資者托管在深交所場(chǎng)內(nèi)（深圳證券賬戶(hù)中）的基金份額，無(wú)論是認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)還是買(mǎi)入方式獲得的基金份額，均可以直接選擇賣(mài)出或者贖回任何一種方式兌現(xiàn)。具體地說(shuō)：①基金募集期間認(rèn)購(gòu)的基金份額，在基金上市后，可以在二級(jí)市場(chǎng)以電子撮合價(jià)交易，也可選擇以當(dāng)日的基金份額凈值贖回；②T日在深交所申購(gòu)（按基金份額凈值成交）的基金份額，T＋2日可以在深交所賣(mài)出或者贖回；③T日買(mǎi)入（電子撮合價(jià)成交）的基金份額，T＋1日可以在深交所賣(mài)出或者贖回。

（3）消除折價(jià)現(xiàn)象。由于投資者托管在場(chǎng)內(nèi)的份額可以直接選擇賣(mài)出和贖回兩種方式，市場(chǎng)運(yùn)作效率大大提高，上市開(kāi)放式基金的二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格將與基金份額凈值趨于一致。

（4）流動(dòng)性大為增強(qiáng)。由于增加了場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)功能，上市開(kāi)放式基金在二級(jí)市場(chǎng)交易不暢時(shí)，可立即通過(guò)交易系統(tǒng)辦理申購(gòu)、贖回，確保了基金份額的流動(dòng)性。

3.開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回開(kāi)通后，投資者參與上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)有何好處？

答：（1）參與方式更為靈活。投資者托管在場(chǎng)內(nèi)的基金份額（深圳證券賬戶(hù)中的基金份額）可以任意選擇賣(mài)出或贖回兩種退出方式，交易時(shí)間內(nèi)投資者可以關(guān)注市場(chǎng)行情變化，以電子撮合價(jià)賣(mài)出基金份額，若未能以期望價(jià)格賣(mài)出，投資者也可在收市前以當(dāng)日的基金份額凈值進(jìn)行贖回。需要注意的是投資者T日賣(mài)出基金份額后的資金T＋1日即可到賬（T日也可做回轉(zhuǎn)交易），而贖回資金T＋2日到賬。

（2）操作更為方便快捷。投資者只需使用一個(gè)深圳證券賬戶(hù)在一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部即可辦理所有上市開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、買(mǎi)賣(mài)和申購(gòu)、贖回等各項(xiàng)業(yè)務(wù)。投資者可以直接通過(guò)深交所會(huì)員單位的柜臺(tái)、電話(huà)、網(wǎng)上交易等各種方式申報(bào)，比現(xiàn)行場(chǎng)外柜臺(tái)操作簡(jiǎn)單。

（3）投資選擇更為豐富。由于場(chǎng)內(nèi)交易費(fèi)用低廉、結(jié)算效率高，投資者可以通過(guò)賣(mài)出、買(mǎi)入的方式實(shí)現(xiàn)同一基金公司管理的基金甚至不同基金公司管理的基金之間的轉(zhuǎn)換，為投資者提供了更多選擇。

4.投資者在選擇二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入、賣(mài)出和申購(gòu)、贖回兩種參與方式時(shí)應(yīng)特別注意哪些問(wèn)題？

答：要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

（1）上市開(kāi)放式基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格隨行情即時(shí)變化，申購(gòu)、贖回則以當(dāng)日收市的基金份額凈值成交，兩者成交方式不同。

（2）二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用（成交額3‰以?xún)?nèi)）與申購(gòu)費(fèi)用（申購(gòu)金額1.5%左右）、贖回費(fèi)用（贖回金額0.5%左右）存在差異，體現(xiàn)在兩種方式的成交價(jià)格會(huì)有所差異，投資者可以根據(jù)當(dāng)日市場(chǎng)行情、基金凈值的變化及成本差異決定選擇買(mǎi)賣(mài)或者申購(gòu)、贖回兩種不同方式。

（3）二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)價(jià)格與基金份額凈值會(huì)趨于一致，投資者通過(guò)柜臺(tái)、電話(huà)或網(wǎng)上進(jìn)行委托操作時(shí)，應(yīng)特別注意買(mǎi)賣(mài)與申購(gòu)、贖回兩種委托方式的區(qū)別和選擇。

5.投資者通過(guò)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)的上市開(kāi)放式基金份額是否可享受場(chǎng)內(nèi)的便利？

答：投資者通過(guò)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)的基金份額托管在場(chǎng)外，可通過(guò)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管手續(xù)轉(zhuǎn)至場(chǎng)內(nèi)，即可享受場(chǎng)內(nèi)掛牌交易和贖回的雙重便利。

6.投資者辦理開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回應(yīng)注意哪些具體規(guī)定？

答：投資者可在交易時(shí)間內(nèi)使用深圳證券賬戶(hù)通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行基金份額的申購(gòu)、贖回申報(bào)，投資者辦理場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回時(shí)應(yīng)注意以下具體規(guī)定：

（1）申購(gòu)以金額申報(bào)，申報(bào)單位為1元人民幣；贖回以份額申報(bào)，申報(bào)單位為單位基金份額。

（2）申購(gòu)、贖回申報(bào)的數(shù)額限定遵循基金招募說(shuō)明書(shū)的規(guī)定。

（3）申購(gòu)、贖回申報(bào)在當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)可撤單。

（4）投資者參與場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回需繳納申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，申購(gòu)和贖回費(fèi)率由基金管理人在基金招募說(shuō)明書(shū)中載明。